Fed señaló tasa de política monetaria sobre 4% y alzas para 2023

Fed señaló tasa de política monetaria sobre 4% y alzas para 2023

La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, declaró el jueves que la Fed debería aumentar las tasas de interés por sobre el 4% para ayudar a desacelerar la inflación y debe apuntar a seguir el endurecimiento monetario hacia el primer semestre del 2023.

«Yo apuntaría a un poco más de cuatro(%) como apropiado«, señaló Mester a periodistas luego de un evento realizado en el Club Económico de Pittsburgh, en referencia a la tasa de política monetaria del banco central, lo que la convirtió en uno de los miembros más agresivos del FOMC.

«Creo que no es irrazonable mantener eso como adónde vamos y luego ya veremos».

Hace unos días, un grupo de autoridades de la Fed ha indicado de manera casi uniforme que el banco central está decidido a continuar adelante con las alzas de tasas hasta que vea pruebas sólidas y duraderas de que la inflación está en camino de volver al objetivo del 2% de la Fed.

Por su parte, Mester reiteró comentarios de esta semana de que necesitará ver varios meses de descensos mensuales en la inflación antes de sentir que la Fed puede reducir las tasas y brindó una trayectoria más precisa sobre qué tan rápido ella y sus colegas podrían alcanzar ese punto.

«Las tasas de interés continúan aumentando este año y el próximo durante la primera mitad y tal vez para entonces podamos hacer una pausa y comenzar a reducirlas», apuntó Mester.

En cuanto al tamaño del aumento de tasas necesario en la siguiente reunión del banco central del 20 al 21 de septiembre, la jefa de la Fed de Cleveland indicó que mantenía una opinión abierta. El presidente de la Fed, Jerome Powell, ya ha indicado que probablemente se producirá otro aumento inusualmente grande en los costos de los préstamos.

«No es irrazonable pensar que podríamos tener que hacer un (alza de) 75 (puntos básicos) pero puedo imaginar que podría ser 50. Tendremos que mirar los datos a medida que lleguen«, finalizó Mester.

Credit Suisse eleva su exposición a la bolsa pese a la guerra por su «potencial alcista»

Credit Suisse eleva su exposición a la bolsa pese a la guerra por su «potencial alcista»

Los expertos del banco creen que varios acontecimientos apoyan las subidas «a corto plazo»

Credit Suisse ha decidido aumentar su exposición a la renta variable. Aunque el banco suizo decidió a finales de diciembre pasar de ‘sobreponderar’ a una asignación ‘neutral’, ahora ha decidido volver a apostar fuerte por la bolsa pese a la incertidumbre que ha provocado la guerra de Ucrania. ¿La razón? Como dice, «varios acontecimientos ocurridos en los últimos días sugieren que la renta variable podría tener un mayor potencial alcista a corto plazo«.

Ahora el posicionamiento de Credit Suisse con las bolsas es el de una «sobreponderación táctica en las carteras». El Comité de Inversión del banco suizo ha actualizado su visión sobre las bolsas por varias razones. En primer lugar, explica en una nota, porque en su última reunión el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) «expuso con transparencia sus perspectivas económicas y políticas revisadas, que consideramos realistas y coherentes con las expectativas generales del mercado».

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«La reacción positiva del mercado a las deliberaciones del FOMC sugiere que los mercados han tenido tiempo suficiente para digerir el cambio de perspectivas económicas», apuntan los expertos de Credit Suisse para justificar su posicionamiento. Pero también se refieren a otro hecho, y es que aunque aún hay una «elevada incertidumbre respecto a los acontecimientos en Ucrania», observan que «han surgido destellos de esperanza» por los últimos avances de las negociaciones para un alto el fuego.

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Eso sin olvidar otra «señal positiva». Según Credit Suisse, el hecho de que los precios del petróleo, e incluso los precios agrícolas, hayan empezado a retroceder «ha aumentado las probabilidades de que el choque de estanflación debido a las sanciones a Rusia pueda permanecer contenido, lo que permitiría a la economía mundial, incluida Europa, mantenerse en una sólida senda de crecimiento».

ACONSEJA COMPAR BOLSA USA Y CHINA

En este sentido, afirman los estrategas del banco, dentro de la renta variable de los mercados desarrollados han decidido aplicar el consejo de ‘sobreponderar’, y por tanto aumentar su exposición, la renta variable estadounidense, que «se espera que sea más resistente en el escenario de riesgo de que los acontecimientos en Rusia se agraven».

En cuanto a la renta variable de los mercados emergentes, ha apostado por ‘sobreponderar’ la renta variable china. «En los últimos meses nos hemos mostrado cautos con respecto a China, advirtiendo que el sector inmobiliario y los riesgos regulatorios siguen siendo un obstáculo clave para un buen rendimiento», afirman.

Pero el reciente «compromiso de los responsables políticos chinos de apoyar la economía, incluida una pausa en cuanto al alcance y la escala de las medidas reglamentarias contra las empresas de Internet basadas en plataformas, desencadenó una respuesta positiva del mercado».

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«Creemos que la renta variable china ofrece un atractivo potencial alcista, con unas valoraciones aún deprimidas», remarcan desde Credit Suisse. Bajo su punto de vista, «es probable que los esfuerzos  por contener el actual brote de Covid-19 tengan un impacto más limitado que en 2020 y 2021, lo que permitirá a la economía mostrar su resistencia gracias a unas políticas económicas y regulatorias más favorables».

Michael Strobaek, Global CIO de Credit Suisse, ha explicado que «tras las caídas del mercado de las últimas semanas, el sentimiento de los inversores parece estar en un punto de inflexión.

Aprovechamos esta oportunidad para aplicar una decisión de inversión contraria, sobreponderando la renta variable de los mercados emergentes y desarrollados en nuestras carteras».

Como dice, «mientras continúe el conflicto militar en Ucranialos inversores tendrán que seguir lidiando con una elevada volatilidad. En este contexto, la diversificación entre clases de activos y regiones es más importante que nunca«. Y remarca que, a grandes rasgos, «es probable que el nuevo orden mundial que se está configurando ante nuestros ojos esté menos globalizado. Esto tiene implicaciones sustanciales para la inversión, ya que los inversores tendrán que ser más matizados, ágiles y estratégicamente enfocados en su asignación de activos».

INFRAPONDERAR LA DEUDA PÚBLICA

Por otro lado, Credit Suisse señala que, tras una cierta estabilización, «los bonos del Estado han vuelto a sufrir presiones debido a que la elevada inflación y la perspectiva de unos tipos de interés más altos han empezado a pesar más que las consideraciones de refugio».

«Esperamos que los rendimientos a largo plazo sigan subiendo en consonancia con las perspectivas de aumento de los tipos de interés a corto plazo, por lo que mantenemos la deuda pública en infraponderación«, concluyen los expertos del banco.

Tim Cook, CEO de Apple: Todo el mundo está viendo la presión inflacionaria

Tim Cook, CEO de Apple: Todo el mundo está viendo la presión inflacionaria

La subida de los precios comienza a afectar a los márgenes de la compañía

El CEO de Apple, Tim Cook, ha afirmado que todo el mundo es capaz de ver la presión inflacionaria actual y que espera que ésta tenga componentes transitorios, aunque admite que la situación es diferente respecto al contexto anterior a la pandemia.

Tratamos de fijar el precio de nuestros productos por el valor que entregamos y estamos viendo presión inflacionaria”, ha afirmado en una entrevista en ‘CNBC’ después de que la compañía que dirige haya presentado resultados, añadiendo que cree que «todo el mundo está viendo presión inflacionaria. No hay dos formas de verlo«.

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Espero que al menos una parte de esto sea transitorio, pero el mundo ha cambiado y ya veremos”, ha sentenciado.

Esta alza de los precios está afectando a los márgenes de las principales compañías del mundo, y Apple no se escapa de este nuevo entorno. De hecho, Cook ha explicado que la inflación se está teniendo en cuenta en el margen bruto y los gastos operativos de la compañía, siendo la logística una de las partes más afectadas por su elevado coste.

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Estos comentarios se producen mientras la Reserva Federal (Fed) ha hecho un giro más duro en su política monetaria para contener la presión de los precios, anunciando una subida de tipos para marzo y anticipando que reducirán su balance de forma más rápida respecto a las anteriores ocasiones. «El riesgo es que la alta inflación se convierta en persistente», dijo Jerome Powell, su presidente, en la rueda de prensa tras el último Comité de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés).

APPLE SUPERA LAS EXPECTATIVAS

Apple rindió cuentas ante el mercado este jueves y reportó un beneficio de 34.630 millones de dólares en el cuarto trimestre, lo que supone un incremento del 20% respecto a las cifras del mismo periodo pero de 2020. De esta forma, superó las expectativas, que esperaban que su beneficio por acción se situara en los 1,89 dólares, mientras que obtuvo 2,10 dólares.

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Además, los ingresos subieron un 11%, hasta los 123.940 millones de dólares, superando el pronóstico de 118.500 millones de dólares que anticipaban los analistas.

«Los resultados récord de este trimestre fueron posibles gracias a nuestra línea de productos y servicios más innovadora», dijo Cook.

Las ballenas del bitcoin siguen vendiendo mientras las ‘criptos’ están en mínimos

Las ballenas del bitcoin siguen vendiendo mientras las ‘criptos’ están en mínimos

El número de grandes tenedores está por debajo de los niveles de hace 3 meses.

El número de direcciones de bitcoin de gran tamaño ha marcado un nuevo mínimo de 3 meses, hasta alcanzar las 15.923. De esta forma, se queda por debajo incluso del anterior suelo marcado hace tan solo dos días, cuando se quedó en 15.931.

Así, y según los datos de Glassnode, se confirma que las ballenas siguen vendiendo bitcoins en un momento en el que la reina de las ‘criptos’ marca mínimos. De hecho, ha dejado su suelo en las inmediaciones de los 33.000 dólares, su peor cambio desde finales de julio de 2021.

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Este comportamiento demuestra que los grandes tenedores de la criptomoneda por antonomasia no contradicen al activo y no se unen al mercado bajista.

Aunque se observan bajos niveles de entrada en la bolsa del bitcoin, el volumen de fondos en dólares que está recibiendo se mantiene relativamente alto en comparación con el periodo en el que cotizaba cerca de los 60.000 dólares.

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Todo esto sucede mientras el mercado mira hacia la reunión de la Reserva Federal (Fed) de esta semana y hacia Ucrania. En el lado del banco central americano, muchos anticipan que el Comité de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) que comienza este martes puede provocar una mayor aversión al riesgo y mayores caídas en los índices tecnológicos.

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Por otro lado, en cuanto a la situación en Ucrania, el Departamento de Estado de EEUU anunció el domingo que estaba ordenando a los familiares de los diplomáticos que abandonaran el país, en una de las señales más claras de que los funcionarios estadounidenses se están preparando para un movimiento agresivo de Rusia en la región.

El temor al conflicto hizo que las acciones de todo el mundo se vieran afectadas y que el dólar y el petróleo se fortalecieran.