El fondo de pensiones más grande de Noruega, KLP, se deshizo recientemente de toda su participación en Adani Green Energy Ltd., la parte de energías renovables del imperio, en medio de preocupaciones de que, sin darse cuenta, podría haber ayudado a financiar algunas de las actividades más contaminantes del mundo a través de la participación. Desde entonces, una presentación pública del 10 de febrero dejó en claro que Adani está utilizando acciones de sus compañías verdes como garantía en una línea de crédito que ayuda a financiar la mina de carbón Carmichael en Australia, a través de Adani Enterprises Ltd.

KLP ha incluido el carbón en la lista negra de su cartera, por lo que cualquier financiación indirecta del proyecto Carmichael representaría un «incumplimiento de nuestros compromisos», dijo en una entrevista Kiran Aziz, jefe de inversión responsable de KLP.

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Desde que el vendedor en corto Hindenburg Research publicó su informe crítico el 24 de enero, los inversores han respondido a sus acusaciones de fraude y manipulación del mercado vendiendo acciones de Adani. Pero para los inversionistas con mandatos ambientales, sociales y de gobernanza, hay una capa adicional de dolor al darse cuenta de que sus dólares verdes estaban apoyando indirectamente a los combustibles fósiles más sucios.

“Las inversiones en otras partes del Grupo Adani se están filtrando en la financiación de Carmichael”, dijo Ulf Erlandsson, director ejecutivo del Anthropocene Fixed Income Institute, que ha estado rastreando al Grupo Adani desde mediados de 2020. «Los inversores que tienen restricciones para financiar la minería de carbón térmico greenfield deberían revisar las posibles exposiciones en todo el Grupo Adani«.

Más de 500 fondos registrados en la Unión Europea como «promotores» de objetivos ESG tienen acciones de Adani, ya sea directa o indirectamente, según datos recopilados por Bloomberg.

Un portavoz de Adani no respondió a una solicitud de comentarios. El conglomerado ha negado repetidamente las acusaciones del informe Hindenburg y ha amenazado con emprender acciones legales.

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Erlandsson de AFII dijo que un inversionista de capital que promete acciones como garantía no necesariamente contamina a otros accionistas. Pero la “alta concentración de propiedad de acciones y otras interrelaciones” en el conglomerado Adani representa una capa adicional de riesgo, dijo. Un precio más alto en las acciones de Adani Green aumenta el valor de la garantía, lo que reduce el riesgo crediticio para el financiamiento del proyecto de carbón por parte de SBI, que luego «hipotéticamente, se materializa en que el banco puede ofrecer una tasa de interés más baja para Carmichael«, dijo.

El precio de las acciones de Adani Green ha caído casi un 70% este año, mientras que su deuda también se ha desplomado. La compañía dijo el 7 de febrero que se había ganado el respaldo de los inversionistas luego de reportar ingresos netos del tercer trimestre que se duplicaron con creces con respecto al año anterior. El director ejecutivo de Adani Green, Vneet S. Jaain, dijo que los resultados demostraron que la compañía tiene un «programa sólido de gestión de capital con un apalancamiento bien alineado con el modelo comercial».

El 16 de febrero, se supo que el conglomerado está en conversaciones con inversionistas potenciales para recaudar hasta $1,500 millones a través de la venta de notas por parte de Adani Green, Adani Transmission Ltd. y Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., según personas familiarizadas con el asunto.

El informe Hindenburg encontró que “las empresas del Grupo Adani están intrincada y claramente vinculadas y dependen unas de otras. Ninguna de las entidades cotizadas está aislada del desempeño, o fracaso, de las demás empresas del grupo.”

La mina de carbón Carmichael, ubicada tierra adentro desde la icónica Gran Barrera de Coral de Australia en Queensland, se ha convertido en un pararrayos para los activistas climáticos por la destrucción ambiental que representa la instalación. El rechazo también provino de bancos, aseguradoras e inversionistas, en medio de la alarma por la huella de carbono de la mina.

MSCI Inc. otorga a Adani Green una calificación de A, y la entidad está incluida en varios de sus índices ESG y Climate. S&P Global Inc. dijo este mes que eliminaría a Adani Enterprises de sus índices de sostenibilidad Dow Jones. Sustainalytics ha rebajado las puntuaciones ESG de varias empresas de AdaniMSCI dijo que comenzará a revisar las posiciones en los índices ESG con más frecuencia, en respuesta a las preguntas sobre su enfoque.

KLP de Noruega, que gestiona alrededor de 765.000 millones de coronas noruegas (75.000 millones de dólares), vendió su posición en Adani Green el 30 de enero y se sumó a otras cinco empresas de Adani que había excluido previamente de su universo de inversión.

“La estructura corporativa de Adani creó un riesgo inaceptablemente alto de que la inversión ‘limpia’ pudiera desviarse hacia la minería del carbón”, dijo Aziz.

El mayor tenedor externo de Adani Green es TotalEnergies SE, que adquirió una participación del 20 % en 2021. El gigante energético francés confirmó su retiro de la producción y comercialización de carbón en 2015. El CEO Patrick Pouyanne dijo a principios de este mes que Adani Green y Adani Total Gas Ltd ., en las que también ha invertido, son empresas “sanas”.

“Las acciones que TotalEnergies posee en AGEL no están pignoradas ni utilizadas como garantía para ningún financiamiento o cualquier otro proyecto”, dijo un vocero de la compañía. “TotalEnergies no tiene ninguna participación en el uso de las acciones en poder de otros accionistas de AGEL como garantía u otros fines”.

Fuente: Bloomberg