Los bonos europeos se desplomaron y los operadores del mercado monetario se sumaron a las apuestas de aumento de tasas del Banco Central Europeo después de que los datos mostraran que la economía de EE. UU. se está calentando más de lo esperado.

Los rendimientos alemanes a dos años, entre los más sensibles a los cambios en la política monetaria, subieron hasta 15 puntos básicos el viernes por encima del 3,06 % por primera vez desde 2008. Los mercados monetarios ahora valoran la tasa de depósito del BCE en un máximo de alrededor del 3,85 %. a finales de este año en comparación con alrededor del 3,5% a principios de año.

Nota relacionada: Alemania estudia un acuerdo trilateral solidario en materia de gas con Italia y Suiza

La medida es parte de una revisión de precios más amplia en los mercados de tasas globales, impulsada por la preocupación de que una serie de datos económicos resistentes podría allanar el camino para un mayor endurecimiento del banco central. Los operadores también descartaron el riesgo de recortes de tasas del BCE para fines de este año el viernes.

“Los mercados han tenido mucho que absorber desde la última serie de reuniones del banco central”, dijo Pooja Kumra, estratega de tasas europeas de Toronto-Dominion Bank. «Los mercados de tipos de interés del euro y la libra esterlina han reaccionado a todas y cada una de las publicaciones sólidas en Estados Unidos«.

Nota relacionada La inflación en Alemania baja al 8,6% en diciembre y mejora previsiones

El índice de precios de gastos de consumo personal de EE. UU. aumentó un 0,6% respecto al mes anterior, más de lo anticipado por los economistas, según mostraron datos del Departamento de Comercio el viernes. El gasto personal, después de ajustar por los cambios en los precios, saltó un 1,1%.

El sentimiento más bajista también se extendió a los mercados de tipos del Reino Unido, con los rendimientos de los bonos dorados a dos años saltando hasta 15 puntos básicos hasta el 4,03 %, el nivel más alto desde octubre. Los comerciantes también se movieron para fijar el precio completo en 50 puntos básicos de las subidas de tipos del Banco de Inglaterra de forma acumulativa para mayo.

La anticipación de un mayor endurecimiento del banco central aplanó las curvas de rendimiento, con el segmento de 2 a 10 años de la curva alemana invirtiéndose a 50 puntos básicos por primera vez desde 1992. para reducir las tasas en los próximos años.

Nota relacionada Alemania tomó el control de la filial de Rosneft para garantizar suministro de crudo

La inflación del PCE de EE. UU. se acelera, agregando presión para más alzas de la Fed.

Los bonos gubernamentales en la zona del euro y el Reino Unido también se han visto afectados por los datos económicos regionales y los funcionarios del banco central de línea dura. Esta misma semana, las empresas británicas informaron de un retorno al crecimiento por primera vez en siete meses, mientras que en la zona del euro, un indicador de las presiones de precios subyacentes para enero se revisó al alza a un récord del 5,3 % a principios de esta semana.

“Cualquier publicación de inflación que se desvíe del camino idílico de un retorno rápido a la utopía anterior a la pandemia de una tasa global del 2% significa que los banqueros centrales se vuelven más agresivos y los precios del mercado en otro nivel más alto en las tasas de interés finales”, escribió Chris Iggo, jefe oficial de inversiones principales en AXA Investment Managers en una nota a los clientes.

Fuente: Bloomberg