Lenín David Rodríguez Aguilera.
Abogado y Licenciado en Geografía, con Post Grado en Derecho y Política Internacional de la Universidad Central de Venezuela (UCV). Profesor de la Materia Geopolítica del Petróleo, en la UCV y Docente invitado de Notabilis Energy, Empresa Internacional de Adiestramiento, especializada en el Área de Hidrocarburos. Asesor en la Industria Petrolera.
Nota relacionada ¿Los Créditos de Carbono son una Opción?
El asalto al reinado mundial del dólar está planificado y estructurado, para no sólo cumplir su objetivo de desplazar a la moneda norteamericana como referente económico mundial, sino que también pareciera buscar crear un equilibrio en el cual la dependencia de ese signo monetario, no siga teniendo el protagonismo que actualmente detenta.
Este movimiento liderado por China con apoyo de Rusia y en donde las llamadas “economías emergentes” serían las mayores beneficiadas de concretarse el desplazamiento del dólar como referente económico mundial.
En este orden de ideas, debemos indicar que el dólar es el rey de las divisas, nueve de cada diez transacciones en todo el mundo se hacen a través de esta moneda y el 58,4% de las reservas (6,4 billones de dólares) de los bancos centrales del mundo se refugian en el dólar.
Esta realidad expresada en la contundencia de los números antes indicados, pareciera ser imposible cambiar en el corto plazo, sin embargo, observamos como diversos expertos en materia económica, alertan sobre la existencia de una tendencia al cambio, manejándose la posibilidad en un corto plazo de un asalto a este dominio, el cual obligará a compartir en porcentajes más equitativos y, por ende, la movilidad de diferentes monedas en el comercio internacional.
Existen razones de peso que han llevado a los especialistas, a encender las luces de la atención del mundo económico, entre ellas se destacan, las medidas de la Reserva Federal norteamericana y el clima internacional enrarecido por la guerra entre Rusia y Ucrania el cual, a pesar de las fuertes medidas sancionatorias de orden económico sobre Rusia, de parte del G-7, encabezados por Estados Unidos de América, no han tenido el efecto deseado.
En base a lo antes expuesto, en ese lado de la geografía del mundo en la cual destacan: China, Rusia, India y el sudeste asiático en donde se ubica el 64% de la población mundial, empezó a moverse en busca de alternativas de orden monetario, las cuales les permitan seguir manteniendo sus economías funcionando de manera rentable.
Nota relacionada La Guerra del Futuro: Petróleo y Agua
Este relativamente nuevo movimiento, ha permitido a los conocedores anunciar y dar crédito a la posibilidad del fin de la hegemonía del dólar, poniendo sobre la mesa en un futuro cercano observar «un sistema monetario multipolar«. Entre otras razones por la caída de la moneda norteamericana en su participación en el mercado mundial en las últimas décadas desde el 71% hasta el 59%.
En este sentido, el debilitamiento del dólar podría traer como consecuencia, según los expertos de Wall Street, es ver un panorama con diversas monedas más fuertes y no un dominio tan consolidado de una sola; esta diversificación también presentaría opciones, entre las se destacaría la compra de activos alternativos, como el oro, por parte de los bancos centrales del mundo.
Ya existen informes que hacen del conocimiento público, las compras de lingotes de oro por parte de las instituciones monetarias, aumentando de forma crítica tras la invasión de Ucrania, con 1.137 toneladas, la mayor cifra desde 1950 y con la India, China, Oriente Medio a la cabeza. En ese sentido, sus estimaciones apuntan a un incremento gradual de las reservas de oro los próximos años.
Como vemos este movimiento es una guerra no declarada de manera formal pero la cual ha colocado al dólar bajo una situación de alerta; entre otras razones, porque existen dos frentes claramente diferenciados, los cuales tratan de moverle el piso y están en la búsqueda de un mundo «multipolar» en referencia al movimiento de las divisas.
En ese sentido, la divisa de la República China ya es la quinta del mundo tras una rápida escalada; ya son diversos los acuerdos comerciales con múltiples países de África y Latinoamérica durante la última década y Rusia, India y Brasil, en estos últimos tiempos, permitiendo que la influencia del yuan se abra paso.
Por su parte, desde Arabia Saudita, el principal productor de crudo del mundo, también anunciaron que se abrían a usar otras monedas por primera vez en 48 años, durante la exposición de su ministro de finanzas en el foro de Davos en febrero pasado. La compañía petrolera saudita, Saudí Aramco anunció la construcción de una refinería de petróleo a gran escala en el noreste de China.
El inicio de las obras, está previsto comenzar en el segundo trimestre de 2023, y se espera que el complejo refinador y petroquímico entre en pleno funcionamiento en 2026. Los datos preliminares estipulan que la planta será capaz de procesar unos 300.000 barriles del crudo diarios, de los cuales Saudí Aramco tiene previsto suministrar hasta 210.000 barriles diarios a la refinería.
Si levantamos la mirada y vemos el contexto, observaremos que no es solo China, quien busca un reacomodo y hacer valer a nivel internacional su moneda, sino que la propia Europa, cuya moneda marcadora es el Euro, la segunda divisa más fuerte en transacciones del mundo, también se habla ya abiertamente de reducir la exposición al dólar.
En fecha reciente el presidente de Francia, Emmanuel Macron en su visita a Pekín, indicó que se debe disminuir el uso de la divisa en el viejo continente, para reducir la necesidad de depender de la «extraterritorialidad del dólar estadounidense».
Las cifras a nivel internacional revelan que el uso del yuan se ha duplicado en los intercambios comerciales entre países. Los datos publicados por Swift muestran, como el yuan ahora representa el 4,5% del mercado global, frente a menos del 2% de hace solo un año, es decir un crecimiento exponencial. Por otro lado, y para tener algo más de contexto, el euro supone alrededor de un 6% de las transacciones comerciales a nivel mundial.
Nota relacionada Hasta donde llegarán los Precios del Petróleo en el 2023
Tanto el euro como el yuan, sin embargo, son todavía una pequeña fracción del peso que tiene el dólar. Pero estas diferencias, sin duda en un futuro cercano se van a acortar, debido al creciente peso de la moneda china en la financiación del comercio, donde los prestamistas otorgan crédito para facilitar el movimiento transfronterizo de bienes, representando un impulso para Pekín en su intención por acelerar la internacionalización del yuan.
Estas acciones sin duda, que supone un desafío para Occidente, quienes han tratado de utilizar sanciones por intermedio del sistema Swift para impedir parte de las transacciones rusas. Aunque este es otro apartado diferente, lo cierto es que el dólar ha perdido peso como divisa de reserva global, cayendo por primera vez por debajo del 60% en el peso global, mientras que el euro supone el 21%. No obstante, se puede ver cómo el yuan chino ha ganado peso hasta el cuarto trimestre de 2022, pasando de representar menos del 1% en 2015 hasta el 2,7% actual.
Aunque parecieran números lejanos y no competitivos, tenemos que visualizar el contexto y no solamente analizar los fríos indicadores, sino verlo en las acciones del actual orden económico mundial, en donde cada uno de los actores viene realizando sus movimientos, pareciendo que la estrategia China es la mejor enfocada.
Analistas y economistas aseguran que el aumento del coste de la financiación en dólares también ha provocado que la moneda china sea ahora relativamente más atractiva para la financiación del comercio (toda financiación debe pagar unos tipos de interés). La Reserva Federal de EEUU ha aumentado los tipos de interés nueve veces desde 2022, mientras que el Banco Popular de China (PBoC) ha recortado su tasa de referencia de préstamo dos veces durante el mismo período.
Por el lado de los tipos de interés, con EEUU habiendo subido más en términos relativos, el yuan es más barato. Vemos recientemente que hay más interés en que la financiación del comercio se realice en yuanes», indicó Kelvin Lau, economista senior para China en Standard Chartered. «Con o sin Rusia, estructuralmente estamos viendo la internacionalización del yuan».
Es importante destacar, que existen movimientos económicos con fuerte incidencia en la economía, en los cuales la moneda norteamericana, no es tomada en cuenta; ejemplo de ello es como Bangladesh entregará a Rusia yuanes un primer pago equivalente a 300 millones de dólares (273,4 millones de euros) por la construcción de la central nuclear de Rooppur.
En este lado del mundo, Argentina iniciará la comercialización con yuanes y pagará en su moneda a China el equivalente a 1.040 millones de dólares correspondientes a importaciones provenientes del país asiático.
Estos movimientos se producen justo cuando la confianza del dólar está en tela de juicio por parte de varios países emergentes que ven con recelo cómo EEUU puede utilizar su soberanía monetaria para obstaculizar las finanzas de terceros países. La expulsión de Rusia del sistema de pagos Swift fue probablemente la primera llamada de atención a los países no aliados de EE.UU. para que empiecen a preocuparse por sus reservas en dólares estadounidenses.
Pero podemos preguntarnos, ¿es este momento histórico el inicio del final para el dólar como moneda que marca el ritmo económico en el mundo?, pareciera y tal como lo hemos descrito, que estamos en el inicio de un proceso de “desdolarización”, el cual debe ser visto como lo indica Herbert Poenisch, miembro sénior de la Universidad de Zhejiang: “Muchos han llamado a esto el comienzo de la desaparición del dólar. Pero pareciera en realidad este ser el comienzo de la fragmentación del sistema de compensación multilateral basado en el dólar.”
Este sería un proceso de décadas y la posición de la divisa norteamericana es muy fuerte. Desde UBS remarcan que «incluso cuando las grandes potencias económicas cambian su posición, el estado de reserva de sus monedas tiende a sobrevivir mucho más allá del pico de su influencia». Por lo que se puede decir que «la desdolarización será un largo proceso«.
Amanecerá y veremos….
Fuentes: El Mundo: Economía y Negocio, TheEconomist.com, BBCMundo.com, Sputnik news.com, infobae.com, eluniversal.com.ve, oilprice.com, worldenergytrade.com, OPEP.com, Bloomberg.com, wikipwdia.com, refinitydatastream.com. ONU.com. Thefinancialtimes.com, Elordenmundial.com, (www.IEA.org).elordenmundial.com.eleconomista.es
Comentarios recientes