España: El 36% de los inversores minoristas españoles está preocupado por la inflación

España: El 36% de los inversores minoristas españoles está preocupado por la inflación

El 36% de los inversores minoristas españoles está preocupado por la inflación, una cuestión que solo ha sido superada por la situación de la economía global, por la que se ha mostrado preocupado el 37%, según una encuesta de eToro sobre los riesgos para los próximos tres meses.

En concreto, el 65% de los inversores encuestados desconfía de la economía doméstica, y un 60%, de la global, aunque el 49% cree que esta última mejorará en los próximos doce meses. El porcentaje, sin embargo, se reduce al 33% para España.

Los conflictos internacionales son la tercera de las preocupaciones de estos inversores, señalados por el 32%. La presión de estos tres riesgos junto a la incertidumbre en torno al comportamiento de los principales índices en los próximos doce meses ha dado lugar a cambios en las carteras del 66% de los encuestados.

Así, el 47% admite que ha optado por diversificar, mientras que uno de cada tres ha reducido su exposición a renta variable y un porcentaje idéntico está concentrando su inversión en acciones de calidad. Además, un 33% ha elevado su asignación de efectivo.

Pese a la incertidumbre y los riesgos, el 56% de los inversores minoristas confía en su propio criterio y cree que sus inversiones prosperarán en el próximo año.

En cuanto a las fuentes de información, los medios de comunicación para el 33% de los inversores, si bien en el caso de las personas de más de 55 años, este porcentaje se eleva al 48%.

VALORES PREFERIDOS

La tecnología se mantiene como el sector que más seguridad da a los inversores minoristas para invertir en los próximos tres meses, al ser señalado por el 42%. Le sigue la salud, las telecomunicaciones y la energía, con un 32%, un 26% y un 23%, respectivamente.

Además, el 48% de los españoles encuestados prefiere apostar por valores locales. Las acciones de empresas extranjeras y los bonos nacionales son los siguientes instrumentos que generan más interés, seguidos del efectivo y los criptoactivos.

En cuanto a estos últimos, el 48% de los inversores minoristas españoles ha señalado bitcoin como el más interesante para los próximos tres meses; el 32%, ether, y el 15%, dogecoin.

«Percibimos en nuestros usuarios una visión cada vez de más largo plazo, que combina el interés por valores locales con el potencial de los activos internacionales», ha destacado la directora regional de eToro para Iberia y Latinoamérica, Tali Salomon.

El desplome del Ibex ronda ya el 2%, y otras bolsas europeas caen más

El desplome del Ibex ronda ya el 2%, y otras bolsas europeas caen más

El Ibex cotiza con descensos que rondan el 2% en torno a los 8.750 puntos volatilizando toda la subida de ayer.

De poco sirvió la fuerte subida ayer de Wall Street, si bien, como ya pasó el viernes, ya en la última media hora empezó a señalar debilidad, algo que se ha prolongado en los futuros hoy.

Sin duda la mala sesión asiática y que siga suspendida de cotización Evergrande no ayuda, pero el aspecto más negativo sigue siendo la subida de las materias primas energéticas y de la rentabilidad de la deuda.

Las caídas son generales en toda Europa, si bien destaca, por ser un soporte psicológico, la pérdida de los 15.000 puntos en el Dax alemán.

El euro/dólar sigue sin poder recuperar 1,16 y ahora cotiza en 1,156, el oro sigue muy débil en 1.750 dólares la onza.

Al contrario, el crudo sigue muy fuerte con el Brent rondando 83,5 dólares el barril, así como las criptos, con el bitcoin asentado sobre los 50.000 dólares tras llegar casi a los 52.000.

Hoy hemos conocido que en España la producción industrial amplía su avance en agosto al 3,6% y encadena seis meses de alzas.

Las ventas minoristas de la Zona Euro subieron un 0,3% con respecto a julio y no mostraron ningún variación (0%) en comparación con un año atrás. El consenso de mercado anticipó un repunte de las ventas del 0,8% mensual 

El Santander ejecutará un programa de recompra de acciones propias por un máximo de 841 millones.

Según Bloomberg, Telefónica habría tanteado a asesores potenciales para la escisión de la red de fibra en España, dando un valor a la unidad de 15.000 M euros. Según la noticia, las negociaciones están en sus primeras etapas y por el momento se desconoce el momento y tamaño de la transacción que no llegaría antes de 2022, aunque incluso admiten que podría no darse la operación. La misma noticia afirma que hay muchos fondos interesados en tomar participaciones entre el 15%-35%.

Ayer Repsol celebró el Low Carbon Day donde revisó de forma más ambiciosa los objetivos intermedios para conseguir ser compañía neutral en emisiones netas en 2050. De entre ellos destacamos:

Revisan el indicador de intensidad del carbono: establecen una hoja de ruta más ambiciosa de reducción de emisiones con una disminución de la intensidad de carbono (scope 1+2+3): -15% para 2025 (vs -12% anterior), -28% para 2030 (vs -25%

anterior), -55% para 2040 (vs -50% anterior) y -100% para 2050.

Revisan al alza el objetivo de capacidad de generación en renovables en 2030 hasta 20 GW (vs 12,7 GW anterior) mientras que su objetivo de capacidad de generación en renovables en 2025 se mantiene en 6 GW. Actualmente tienen una capacidad en operación de 1,1 GW (ubicado en España y Chile), 1,7 GW en capacidad operativa en 2021e y 4,7GW incluye proyectos en construcción y con alta visibilidad.

Mantienen objetivos de transformación de activos industriales y establecen alcanzar una capacidad de producción de biocombustibles sostenibles de 1,3 M toneladas en 2025 y 2 M toneladas en 2030, así como un objetivo de incrementar el hidrógeno renovable en 0,55 GWeq en 2025 y 1,9 GWeq en 2030. Por último, en el negocio químico establecen un objetivo del 10% de reciclaje de poliuretano en 2025 y del 20% en 2030.

Revisan al alza el capex del periodo 2021-2025 en +1.000 M euros hasta 19.300 M euros en el periodo 2021-2025 (vs 18.300 M euros previstos en Plan Estratégico presentado en nov’20). Esto supone aumentar el porcentaje destinado a iniciativas bajas en carbono hasta el 35% (vs 30% anterior). El incremento de capex de 1.000 M euros irá destinado al negocio del hidrógeno, expansión de renovables y otras iniciativas bajas en carbono. Mantienen el capex de 2021 en 2.900 M euros (revisado en julio’21 en +300 M euros en iniciativas bajas en carbono y en línea con nuestras estimaciones).

Por otra parte, el sector inmobiliario español ha recibido con inquietud las últimas medidas del gobierno:

El Gobierno parece haber llegado a un acuerdo en materia de vivienda que debería plasmarse en una nueva Ley de Vivienda estatal. Aunque no se ha publicado borrador y el proceso legislativo antes de que salga la nueva ley será largo, parece ser que la nueva ley de vivienda prevé discriminar entre pequeños y grandes tenedores de vivienda (más de 10 viviendas), regular las rentas de estos últimos, dejar en manos de los ayuntamientos la potestad de imponer un recargo del 150% del IBI para pisos vacíos, asignar una mayor proporción de vivienda nueva a VPO (también en manos de las administraciones autonómicas) y medidas para impedir los desahucios, entre otros.

Hoy hemos sabido que los pedidos de las fábricas alemanas cayeron un 7,7% en agosto

Esta reflexión de analistas de Bloomberg Intelligence merece ser tenida en cuenta: «Nuestro escenario central es que la industria se recuperará muy lentamente durante los próximos trimestres, sin hacer una contribución sustancial al crecimiento, antes de mejorar más rápidamente a partir de mediados de 2022 a medida que disminuyen las restricciones de suministro. Sin embargo, con la pandemia que sigue asolando partes del mundo, China golpeada por una crisis energética masiva y una desaceleración del crecimiento a nivel mundial, los riesgos para las perspectivas del sector industrial europeo se inclinan claramente a la baja

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha elevado un cuarto de punto porcentual sus tipos de interés hasta el 0,5%. Los economistas esperaban la subida el mes pasado, pero el banco la retrasó debido a un brote de la variante covid-19 Delta.

Además, habrá que estar muy atentos a la agenda macro del día de la que cabe resaltar el dato de cambio de empleo no agrícola ADP en EEUU y los inventarios de petróleo además de dos comparecencias del miembro del FOMC, Bostic.

La UE busca soluciones a la escalada de precios de la energía

La UE busca soluciones a la escalada de precios de la energía

A la espera de que la Comisión Europea presente un paquete de herramientas de choque la próxima semana, sigue sin haber soluciones concretas encima de la mesa para solucionar el auge del precio de la electricidad. Pero la UE ya ha entrado de lleno en el debate. En parte, por las presiones de España, donde el megavatio-hora en el mercado mayorista continúa en niveles récord, hasta el punto de que la tarde noche del pasado jueves pulverizó el registro histórico cuando se disparó hasta los 220 euros.

Los ministros de Economía y Finanzas llevarán este asunto al primer punto del orden del día de la reunión del Eurogrupo, que se celebrará el próximo lunes. El impacto de la evolución de los precios de la energía en las economías europeas y en variables macro que comienzan a inquietar, como los índices de inflación, será tema capital en la cita de Luxemburgo. Un dato publicado ayer por el servicio de estadística europeo (Eurostat) refuerza la incertidumbre. El registro de inflación media en septiembre, respecto al mes anterior, llegó al 3,4%; no se alcanzaba desde hace más de doce años en la zona euro. La inflación subyacente (que excluye los precios de la energía o los alimentos) registró una subida del 1,9%.

El BCE mantiene de momento su plan de estímulos contra la pandemia sin cambios pese a la elevada inflación, como insistió el pasado lunes la presidenta Christine Lagarde. La francesa espera, de hecho, que la curva continúe en trazo ascendente todo el otoño por el alza de precios del petróleo desde mediados del año pasado, la reversión de la reducción temporal del IVA en Alemania y las presiones de costes derivadas de la escasez temporal de materiales y equipos. «El impacto de estos factores debería disiparse a lo largo del próximo año», puntualizó la presidenta para subrayar su apuesta por la cautela.

La energía como las vacunas

«Para España es muy importante que el tema de la energía se vea a nivel europeo porque las reglas del juego se marcan en el ámbito comunitario por lo que debe darse una solución común», aseguran fuentes del Ministerio de Economía. Nadia Calviño y la ministra para la Transición Energética, Teresa Ribera, pidieron hace varias semanas por carta a la Comisión Europea «medidas urgentes» para afrontar el problema. Incluso llegaron a plantear una especie de compra conjunta energética similar a la que permitió la compra masiva de vacunas contra la pandemia.

La cuestión es que ya es oficial el debate sobre el vertiginoso repunte de la electricidad. En el seno del Eurogrupo y, previsiblemente, también en el formato ampliado a los Veintisiete (Ecofin) del martes -al que no asistirá Nadia Calviño por coincidir con la reunión del Consejo de Ministros-. Y todos los ministros, expectantes ante la propuesta que lanzará la Comisión Europea; un ‘tool box’ o ‘caja de herramientas’ del que no se dan detalles.

Putin intenta frenar el gasto del «fondo para imprevistos» mientras se avecina la transición energética

Putin intenta frenar el gasto del «fondo para imprevistos» mientras se avecina la transición energética

El Presidente Vladimir Putin ordenó el viernes al Gobierno ruso que estudie la posibilidad de reducir el gasto del fondo estatal para imprevistos, después de que el Ministerio de Finanzas dijera que el abandono mundial del petróleo y el gas podría poner en peligro las finanzas del Estado ruso en una década.

Rusia tiene ahora unos 190.000 millones de dólares en su Fondo Nacional de la Riqueza, de los cuales unos 115.000 millones, o el 7,3% del PIB, son activos líquidos obtenidos principalmente de la venta de petróleo y gas.

Ahora el gobierno puede gastar los activos líquidos que se acumulen por encima del 7% del PIB. Pero Putin ordenó al gabinete que estudiara la posibilidad de elevar ese umbral al 10%, lo que podría reducir el gasto futuro en decenas de miles de millones de dólares.

El gobierno anunció la semana pasada planes para invertir 34.000 millones de dólares del fondo en los próximos tres años.

«Sin duda, el FNA debe ser preservado», dijo el viernes el portavoz del Kremlin, Dmitry Peskov, a los periodistas. «Y como la situación financiera y económica mundial que rodea a Rusia es bastante imprevisible y contiene riesgos de crisis, el papel del NWF es cada vez mayor».

El documento del Kremlin se publicó un día después de que el proyecto de enmiendas presupuestarias del Ministerio de Finanzas describiera los riesgos para las finanzas del Estado derivados de la transición mundial hacia el abandono de los combustibles fósiles, y recomendara «un enfoque especialmente cauteloso» a la hora de invertir los excedentes en el fondo de riqueza mientras los precios de la energía sigan siendo altos.

La UE, principal cliente energético de Rusia, pretende alcanzar las emisiones «netas cero» en 2050.

El Ministerio de Finanzas ruso considera que el precio medio del petróleo de los Urales, principal producto ruso, caerá hasta los 55,7 dólares por barril en 2024, frente a los 66 dólares por barril de este año, debido al debilitamiento previsto de la demanda por el impulso mundial para reducir las emisiones de carbono.

Los precios mundiales del petróleo podrían caer hasta 35 dólares por barril en 2030 y hasta 25 dólares por barril en 2050, ya que «la demanda de petróleo caería drásticamente si los objetivos de neutralidad cero anunciados por una serie de países se convirtieran en ley», dijo.

Los recortes de emisiones podrían ejercer presión sobre los presupuestos estatales de Rusia ya a principios de la década de 2030. En el escenario más severo, el fondo de riqueza podría reducirse hasta un 3% del PIB en 2030-31, según el Ministerio.

Gran alivio de la crisis deja a Christine Lagarde ante una dura transición

Gran alivio de la crisis deja a Christine Lagarde ante una dura transición

La recuperación económica puede crear diferentes dolores de cabeza a la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde. Tendrá que recurrir a un plan de compra de bonos anterior a la pandemia para ayudar a la todavía frágil economía de la zona euro después de que termine el programa de compra de activos de emergencia. Ello podría reavivar el debate sobre la flexibilidad del banco central.

Con información de CincoDías/ElPaís

El BCE está comprando actualmente unos 65.000 millones de euros al mes en bonos a través de su programa de compras de emergencia pandémicas (PEPP, por sus siglas en inglés), de 1,9 billones de euros, que expira en marzo. La mejora de los datos de crecimiento e inflación hace que Lagarde pueda tener dificultades para conseguir el respaldo para una prórroga de un plan que es mucho más flexible que su programa de compra de activos anterior a la crisis, llamado APP. Pero una caída repentina de las compras mensuales desestabilizaría los mercados y haría subir los costes de los préstamos lo suficiente como para poner en peligro la recuperación. Por lo tanto, tendrá que aumentar el APP, que actualmente absorbe 20.000 millones de euros al mes, principalmente de bonos del Estado.

Ello conlleva sus propias dificultades. El APP permite al BCE comprar no más de un tercio de los bonos en circulación de un país, y Pictet Wealth Management estima que el banco central puede poseer ya alrededor del 28% de la deuda pública alemana. Según Pictet, un aumento del APP hasta, por ejemplo, 40.000 millones de euros, podría llevar al BCE a alcanzar su límite autoimpuesto de deuda emitida por la mayor economía de Europa a finales de 2023.

Es cierto que la Unión Europea emitirá 800.000 millones de euros para financiar su fondo de recuperación, por lo que Lagarde siempre podría comprar más deuda supranacional. Pero si reduce sus compras de bonos alemanes, también tendrá que reducir proporcionalmente sus compras de títulos italianos y de otros países para cumplir con una norma diferente del APP que exige que la composición nacional de las compras refleje el tamaño relativo de la población y el PIB de los países.

El riesgo es que el BCE se vea obligado a reducir las compras de deuda soberana incluso si la economía de la zona euro se ralentiza, lo que perjudicaría a sus Estados más débiles. La deuda de Italia, por ejemplo, superará probablemente el 150% del PIB, y su tasa de desempleo seguirá siendo del 11,2% en 2026, según las previsiones del Fondo Monetario Internacional.

Sin embargo, cualquier intento de cambiar o anular las normas del APP podría desencadenar la oposición dentro del Consejo de Gobierno del BCE, y tal vez desafíos legales desde fuera. Para Lagarde, el final de una crisis puede abrir la puerta a otra.

BCE comenzará fase de investigación para el lanzamiento del euro digital

BCE comenzará fase de investigación para el lanzamiento del euro digital

Tras varios meses de silencio, el Banco Central Europeo (BCE) confirmó esta semana que iba a iniciar su fase de investigación para el lanzamiento del euro digital.

Christine Lagarde, presidenta del BCE, informó de la investigación y aclaró que la CBDC iba a tener un impacto ambiental “mínimo” e “insignificante” cuando toque su emisión.

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La moneda entrará en una fase de investigación que durará, por lo menos, dos años, y tendrá como principal objetivo la protección de la privacidad de sus usuarios, a través de una consulta popular sobre el activo.

“El departamento de investigación del BCE tendrá como objetivo abordar cuestiones clave relacionadas con el diseño y la distribución”, dijo el BCE en un comunicado, donde también confirmaron que buscarán que el euro digital “sea capaz de cubrir las necesidades financieras de los usuarios”.

Lagarde afirmó que el equipo está trabajando desde hace nueve meses en esos estudios, y que en ese tiempo, “hemos llevado a cabo un análisis más profundo, hemos solicitado aportaciones de ciudadanos y profesionales y hemos realizado algunos experimentos con resultados alentadores”.

“Todo esto nos ha llevado a decidir dar un paso más e iniciar el proyecto del euro digital”, indicó.

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